Reporte Diariooctubre 7, 2021Reporte diario del 7 de octubre del 2021

Nota: Cifras al 7 de octubre de 2021.
*/ UST Bond 10: bono del tesoro estadounidense a 10 años y Perú Bond 10: bono del tesoro peruano a 10 años en dólares. Fuente: Bloomberg y SBS.  Elaboración: Macroconsult.

• En Estados Unidos, el líder demócrata del Senado, Chuck Schumer, manifestó que se alcanzó un acuerdo bipartidario para extender el techo de la deuda hasta el 3 de diciembre. El proyecto se votaría hoy y se buscaría llegar a un acuerdo con los republicanos el Senado para su aprobación.
• Por otra parte, la Oficina de Estadísticas Laborales (BEA, por sus siglas en inglés) indicó que las solicitudes de subsidio por desempleo, de la semana terminada al 2 de octubre, alcanzaron las 326 mil, el menor nivel en un mes y debajo de lo esperado por el mercado (348 mil).
• La Organización de Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO, por sus siglas en inglés) informó que los precios de alimentos están en su nivel más alto en una década, según su índice de precios, debido principalmente a la alta demanda y problemas en la cadena de suministro. De igual modo, indicó que la crisis energética podría aumentar dicho índice a niveles históricos.
• El Banco Mundial actualizó su proyección de crecimiento de Latinoamérica para 2021 de 4.4% a 6.7%, teniendo a Perú (de 10.3% a 11.3%), Chile y Panamá cómo los más dinámicos. Sin embargo, las previsiones de crecimiento para 2022 están por debajo del 3%. Para Perú se revisó a la baja de 4.5% a 3.2%.
• La agencia clasificadora de riesgo Moody’s reafirmó la clasificación crediticia de Colombia en BAA2 (un escalón encima del grado de inversión), mejorando la perspectiva de negativa a estable, destacando las políticas fiscales tomadas por el Gobierno.

Gráfico 3
Índices sectoriales de la Bolsa de Valores de Lima
(100=31/12/2020)

Nota: Cifras al 7 de octubre de 2021.
Fuente: Bloomberg.  Elaboración: Macroconsult.

• El Directorio del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) incrementó la tasa de interés de referencia hacia 1.5%, 50 puntos básicos más que el nivel anterior (1%), a causa del sostenido incremento de la inflación en setiembre (5.23%) y el aumento de las expectativas de inflación a doce meses (3.6%). Asimismo, precisó que esta decisión no implica necesariamente un ciclo de alzas sucesivas en dicha tasa.
• Por otro lado, el BCRP aprobó, mediante la Circular Nro. 0028-2021-BCRP, los swaps cambiarios bajo la modalidad de tasas de interés fijas, con el fin de manejar de mejor manera la volatilidad del dólar. Bajo esta modalidad, una de las partes asume el compromiso de pagar una tasa de interés fija sobre un monto en moneda nacional, a cambio que la otra parte se comprometa de pagar una tasa de interés fija sobre un monto en dólares estadounidenses.
• La minera Antapaccay reiteró que no tiene previsto ejecutar el proyecto Coroccohuayco en los próximos años, pues lo estudios de viabilidad aún están en desarrollo. De igual manera, se mostró a favor de la ley de consulta previa para mejorar las relaciones entra la minera y las comunidades de Espinar, ya que el corredor minero sigue tomado por la población.
• La Comisión de Economía del Congreso aprobó el informe final «que contiene los criterios técnicos y el perfil de los postulantes al directorio del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)». Estos tendrán que contar, como mínimo, con maestría en economía, finanzas o afines, con título reconocido por la Superintendencia Nacional de Educación Superior Universitaria (SUNEDU), además de contar con amplia experiencia profesional o docente en el sector público o privado por un mínimo de 10 años. Son impedimentos i) presentar antecedentes judiciales o penales; ii) contar con procedimientos administrativos sancionadores o procesos judiciales en curso o sentencia firme; iii) haber sido socio, o haber contado con cargos de alta dirección, en empresas del sistema financiero peruano o alguna sociedad con la que haya conflictos de intereses.

*/ Cifras al 6 de octubre
**/ Cifra de fallecidos en base a los nuevos criterios de identificación. Datos al 6 de octubre.
Fuente: Minsa. Elaboración: Macroconsult.

Con el anuncio de la renegociación del contrato del gas de Camisea, el tipo de cambio pasó de un promedio de S/ 4.10 por dólar, a un promedio de S/ 4.13. De hecho, ayer el tipo de cambio cerró en un récord histórico de S/ 4.1375, a pesar de la fuerte intervención del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). La Bolsa de Valores de Lima (BVL), por su parte, se mantuvo sin mayor variación en ese mismo periodo, mientras que el rendimiento del Bono del Tesoro peruano a 10 años en dólares (Peru Bond) mostró una fuerte subida: de 2.812% a 3.044% (ver gráfico 6).

Hoy el tipo de cambio cerró la jornada en S/ 4.0925, una importante caída (1.1%, versus una caída mundial de esa moneda de apenas 0.05%), a juzgar por lo que venía ocurriendo en los últimos días. La BVL rebotó un 5.6% (versus el 0.83% de subida del Standard and Poor’s 500), mientras que el rendimiento del Perú Bond cayó a 3%, a pesar de que el rendimiento del bono estadounidense comparable viene subiendo en lo que va de octubre (hoy en 1.57%). Esto podría indicar que el mercado da el beneficio de la duda al gabinete encabezado por Mirtha Vásquez. Sin embargo, serán necesarias piezas adicionales de información para dilucidar que camino tomará el Gobierno.

Las salidas de Guido Bellido y de Íber Maraví indicarían que el Gobierno se aleja de las facciones más radicales de la izquierda, lo cual no significa que haya un cambio de agenda. Será clave conocer la posición de la nueva presidenta del consejo de ministros respecto del referéndum que impulsa Perú Libre, vía recolección de firmas, para cambiar la Constitución. El mensaje de investidura, dentro de los siguientes 30 días, debería ayudar a definir eso. Será fundamental también ver si se recompone la relación entre el Gobierno y el Congreso, a la luz de los cambios ministeriales.

Mas allá de ello, es muy probable que, respecto de la agenda económica, permanezcan temas como la Segunda Reforma Agraria, impuesto a la sobreganancia minera, menor flexibilidad laboral, etc.

Gráfico 6
Principales indicadores financieros

*Cifras al 7 de octubre de 2021.
Nota: S&P500 (Standard and Poor’s 500), IGBVL (Índice General de la Bolsa de Valores de Lima).
Fuente: Bloomberg. Elaboración: Macroconsult.