Reporte Diarioenero 31, 2023Reporte diario del 31 de enero de 2023

Nota: Cifras al 31 de enero de 2023.
*/ UST Bond 10: bono del tesoro estadounidense a 10 años y Perú Bond 10: bono del tesoro peruano a 10 años en dólares.
**/ Emerging Markets Bonds Index (EMBI), principal indicador de riesgo país.
Fuente: Bloomberg y SBS. Elaboración: Macroconsult.

• El Fondo Monetario Internacional (FMI) proyectó que la economía mundial crecería 2.9% en 2023 y 3.1% en 2024 (revisó al alza desde 2.7% y 3.0%, respectivamente). Además, mencionó que “no se espera una recesión global”, aunque el crecimiento está por debajo del promedio anual de 2000 al 2019 (3.8%), debido al aumento de las tasas de interés y a la guerra en Ucrania. Estados Unidos crecería 1.4% y 1.0% en los mismos años, mientras que China lo haría en 5.2% y 4.5%.
• El presidente de Estados Unidos, Joseph Biden, publicará, el 9 de marzo, un proyecto de presupuesto con el fin de aumentar el límite de la deuda. Mañana discutirá el tema con el presidente de la cámara baja, Kevin McCarthy, quien plantea un bloqueo al aumento del límite de la deuda si el gobierno no reduce su nivel de gasto.
• En el mismo país, el índice de confianza del consumidor elaborado por The Conference Board pasó de 109 puntos en diciembre a 107.1 puntos en enero (expectativa de 109 puntos), con lo que aún se mantiene por encima del nivel más bajo de 2022 (95.3 puntos en julio).
• En China, la Oficina Nacional de Estadísticas informó que el Índice de Gestores de Compras (PMI, por sus siglas en inglés) oficial se posicionó en 52.9 puntos en diciembre (terreno expansivo al ser mayor que 50, 42.6 puntos en noviembre). De manera desagregada, el PMI manufacturero subio hasta 50.1 puntos (47 puntos en diciembre), mientras que el PMI servicios llegó a 54.4 puntos (41.6 puntos en diciembre).
• La Oficina Europea de Estadística (Eurostat) informó que el Producto Bruto Interno (PBI) desestacionalizado reportó un crecimiento interanual de 1.9% en el cuarto trimestre (2.3% en el tercero). En términos trimestrales, mostró una expansión de 0.1% (0.3% en el anterior trimestre). El crecimiento preliminar anual para 2022 se calcula en 3.5%
• En Brasil, luego de las declaraciones del presidente Luiz Inácio Lula da Silva sobre que la meta actual de inflación (fijada en 3.25% por el Consejo Monetario Nacional) obstaculiza el crecimiento económico del país, el secretario de política económica, Guilherme Mello, señaló que no hay planes para cambiar la meta de inflación.

Gráfico 3
Evolución de bolsas
(100=31/12/2020)

*/Indicador Henry Hub de gas natural de Estados Unidos.
Nota: Cifras al 31 de enero de 2023. Fuente: Bloomberg.  Elaboración: Macroconsult.

• Moody’s cambió la perspectiva de la calificación de riesgo de la deuda soberana peruana, en moneda local y extranjera, de estable a negativa, producto de los conflictos sociales y políticos que han erosionado “la cohesión institucional, la gobernabilidad, la eficacia de las políticas y la fortaleza económica”.
• El presidente del Congreso, José Williams, amplió el periodo de la actual legislatura, que terminaba hoy, hasta el 10 de febrero.
• De acuerdo con la Defensoría del Pueblo, al 31 de enero (1 p.m.), hay 74 puntos de bloqueo en las vías nacionales. Entre los hechos más destacados se encuentran: i) en Cajamarca, un grupo de ronderos bloquearon la vía que conecta la ciudad con La Libertad e indicaron que durará 48 horas; ii) Lima Airport Partners informó que efectivos de la Policía Nacional del Perú (PNP) y de las Fuerzas Armadas (FFAA) resguardan el aeropuerto Jorge Chávez; y iii) en Arequipa, se reportaron enfrentamientos entre la PNP y manifestantes en Caravelí. Asimismo, en Cusco, hubo agresiones a los comerciantes del mercado Rosaspata y ataques a vehículos de transporte público. En cifras acumuladas, el número de fallecidos asciende a 58 y el de heridos, a 1,113 civiles y 629 policías.
• El Jurado Nacional de Elecciones (JNE) notificó al Partido Aprista Peruano que su proceso de inscripción como partido político entrará a la etapa de tachas para ser incluido en el Registro de Organizaciones Políticas (ROP).
• La ministra de salud, Rosa Gutiérrez, señaló que “por estos disturbios y bloqueos ponemos en riesgo a los 31,470 pacientes hospitalizados en todo el país” (2,558 en cuidados intensivos y 28,912 en hospitalización) y que hay 17 toneladas de insumos, ropa quirúrgica y equipos que no pueden ser distribuidos.
• La Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento (Sunass) advirtió que más de 2 de millones de personas se quedarían sin agua potable debido a que las protestas imposibilitan el transporte terrestre de insumos usados en el proceso de potabilización (no pueden ser transportados vía área por sus propiedades químicas). Las regiones más afectadas serían Apurímac, Arequipa, Cusco y Puno.
• El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) informó que la liquidez del sector privado en diciembre fue de S/ 446,716 millones, por lo que se contrajo 0.9% interanual (0.6% con respecto a noviembre), mientras el saldo del ahorro en el sistema financiero fue de S/ 513,168 millones, una variación interanual de -4.1% (-0.5% con respecto a noviembre).
• El tipo de cambio cerró la jornada a la baja en S/ 3.8460 por dólar. El BCRP intervino en el mercado cambiario colocando US$ 82 millones en Swaps Cambiarios Venta (SCV) a tasa fija. No obstante, se reportaron vencimientos por US$ 161 millones en estos instrumentos, resultando en una oferta neta negativa de alrededor de US$ 79 millones.

La zona sur del país es, desde hace ya casi dos meses, el epicentro del estallido social desatado tras el fallido golpe de estado del expresidente Pedro Castillo. Apurímac, Arequipa, Cusco, Ica, Madre de Dios y Puno, son las regiones que registraron una mayor incidencia de conflictividad y bloqueos de vías. ¿Qué sabemos de ellas?

Las regiones de mayor conflicto habrían representado alrededor del 18% del PBI nacional en 2022, destacando por su mayor relevancia Arequipa (6.0%), Cusco (4.1%) e Ica (3.9%). Por tamaño de mercado, definido como la capacidad máxima de gasto de los hogares a nivel nacional, la relevancia de la zona respecto del total nacional es casi similar, pues estas regiones representan en conjunto alrededor del 15%. En cuanto al acceso al crédito, esta zona representa alrededor del 25% del saldo de créditos de micro y pequeñas empresas (MYPE), del cual Arequipa y Cusco concentran más del 60% (ver gráfico 4).

Respecto del bienestar social, las regiones más grandes en términos de PBI son también aquellas con menores niveles de pobreza. Así, Arequipa, Madre de Dios e Ica pasaron de tener una tasa de pobreza monetaria de 40%, 29% y 43% respectivamente en 2004 a 12%, 8% y 7% el 2021. En particular, la menor incidencia de la pobreza en Madre de Dios responde a la presencia de actividades de minería ilegal, la cual facilita a los hogares a contar, en promedio, ingresos familiares superiores al promedio nacional. Asimismo, si bien regiones como Puno y Apurímac redujeron significativamente sus niveles de pobreza en las últimas décadas, registran aún tasas superiores al promedio nacional (ver gráfico 5).

Por otra parte, según la Encuesta Demográfica y de Salud Familiar (Endes), en las últimas décadas se observa también un avance importante en cuanto a la erradicación de la prevalencia de anemia en niños y niñas menores de 36 meses. En esa línea, el porcentaje de niños y niñas con anemia en este grupo etario pasó de un 58% el 2007 a un 39% el 2021 a nivel nacional. En particular, en la zona sur, destacó la menor incidencia en las regiones de Arequipa, Cusco e Ica, las cuales pasaron de registrar tasas de 52%, 73% y 49% respectivamente en 2007 a 38%, 54% y 36% el 2021 (ver gráfico 6). Sin embargo, las tasas son aún muy elevadas.

El progreso en el cierre de brechas en las regiones analizadas ha sido importante en las últimas décadas. El crecimiento económico y la ejecución de programas sociales enfocadas en las poblaciones vulnerables han sido determinante para ello.

Gráfico 4

Aporte del PBI por regiones (% del total nacional)

Créditos MYPE (% del total nacional)

Tamaño de mercado

Gráfico 5
Pobreza monetaria por regiones
(2004 vs. 2021)

Gráfico 6
Anemia en niños y niñas menores de 36 meses

Anemia por regiones
(2007 vs. 2021)