Reporte Diarioenero 30, 2024Reporte diario del 30 de enero de 2024

Nota: Cifras al 30 de enero de 2024.
*/ UST Bond 10: bono del tesoro estadounidense a 10 años y Perú Bond 10: bono del tesoro peruano a 10 años en dólares.
**/ Emerging Markets Bonds Index (EMBI), principal indicador de riesgo país.
Fuente: Bloomberg y SBS. Elaboración: Macroconsult.

• El Fondo Monetario Internacional (FMI) revisó al alza su pronóstico de crecimiento mundial para 2024 a 3.1% en enero desde el 2.9% de octubre. Por el lado de la inflación, mantuvo su proyección de 5.8% para 2024.
• Saudi Aramco, petrolera estatal de Arabia Saudita responsable de la producción del 10% de petróleo del mundo en 2023, informó que ha recibido una directiva del Ministerio de Energía de dicho país para reducir su capacidad máxima sostenible a 12 millones de barriles por día después de haberse mantenido en 13 millones de barriles por día durante casi cuatro años.
• El gobierno estadounidense comenzó a reimponer sanciones económicas sobre Venezuela, tres días después de que el Tribunal Supremo confirmara la inhabilitación de la candidata presidencial opositora María Corina Machado. Las primeras medidas afectan al sector minero. Según un comunicado de la Oficina de Control de Activos Extranjeros de Estados Unidos, toda empresa estadounidense que negocie con la compañía estatal Minerven tiene hasta el 13 de febrero para «cerrar transacciones» con la misma.

Gráfico 3
Evolución de bolsas
(100=31/12/2020)

*/Indicador Henry Hub de gas natural de Estados Unidos.
Nota: Cifras al 30 de enero de 2024. Fuente: Bloomberg.  Elaboración: Macroconsult.

• Tras conversaciones con los pobladores de Machu Picchu que se oponen al nuevo sistema de venta de tickets, el primer ministro, Alberto Otárola, dijo que el gobierno no retrocederá en el sistema electrónico y denunció la existencia de una mafia formada alrededor de la venta de tickets para el ingreso a Machu Picchu. Agregó, además, que los manifestantes serían sancionados con hasta 15 años de prisión por bloqueos.
• El Gobierno prorrogó el estado de emergencia por 60 días calendario en 68 distritos de algunas provincias de los departamentos de Amazonas, Áncash, Arequipa, Ayacucho, Cajamarca, Ica, La Libertad, Lambayeque, Lima, Pasco, Piura, San Martín y Tumbes debido a los daños a consecuencia de fuertes lluvias. La medida fue oficializado a través del Decreto Supremo Nº 006-2024-PCM.
• La Agencia de Promoción de la Inversión Privada (ProInversión) informó que el proyecto Carretera Longitudinal de la Sierra Tramo 4 captó el interés de 13 empresas y consorcios provenientes de diversos lugares, incluyendo empresas locales, América Latina, Europa y Asia. La fecha límite para la presentación de documentos de precalificación es el próximo 29 de febrero.
• Tras más de un año de producción, la empresa minera británica Anglo American presentó una quinta modificatoria de su Estudio de Impacto Ambiental (MEIA) para realizar algunos cambios en su unidad minera. Se busca reconfigurar el diseño del tajo Quellaveco y actualizar su plan de minado a un área aproximada de 662 hectáreas, así como rediseñar el depósito de material estéril y adicionar zonas de acopio de minerales. Para llevar a cabo estos cambios, se invertirá alrededor de US$ 100 millones. Además, precisa que la vida útil de la unidad mina no se verá alterada y seguirá siendo de 36 años.
• El dólar cerró la jornada al alza en S/ 3.8080 por dólar. El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) intervino en el mercado cambiario colocando US$ 160 millones en Swaps Cambiarios Venta (SCV). Dado que hubo vencimientos por US$ 163 millones, resultó una oferta negativa de US$ 3 millones.

Entre 2019 y 2020, el precio del oro escaló en un 27% (ver gráfico 4) en medio de la crisis e incertidumbre generada por la pandemia del covid-19, dada su caracteríctica como activo refugio. Desde ese entonces, su cotización se ha mantenido alrededor de dicho nivel hasta llegar a un máximo histórico de US$ 2,093 por onza troy hacia fines de 2023. En lo que va de 2024, el precio del oro promedia en US$ 2,051.

Gráfico 4
Precio del oro
(US$/onza)

Fuente: Bloomberg. Elaboración: Macroconsult.

Los principales factores detrás de esta elevada cotización son: (i) la intensificación de las tensiones geopolíticas; (ii) la debilidad de principales economías, como China; (iii) la elevada demanda de oro para su uso en joyería (47% de la demanda total, según el  World Gold Council), y la acumulación récord de eservas de los bancos centrales a nivel global (ver gráfico 5). Estos factores han motivado a los inversionistas a considerar el oro como una alternativa clave en sus portafolios.

Gráfico 5
Demanda mundial de oro
(miles de toneladas)

Fuente: World Gold Council. Elaboración: Macroconsult.

Perspectivas

Según el consenso de Bloomberg, el precio del oro debería bordear los US$ 2,028 por onza troy en promedio este 2024. En adelante, el consenso espera que el precio se modere hacia un rango entre US$ 1,900 y US$ 1,800 por onza, cifras muy por encima de su promedio en los últimos 15 años (US$ 1,424).