En el plano internacional, la agencia calificadora Fitch Ratings situó su pronóstico de crecimiento para América Latina en 1.5% en 2024. La empresa canadiense Silver Mountain Resources informó que tiene previsto poner en marcha sus minas de plata Reliquias y Caudalosa. En el especial del día analizamos la situación actual de las tiendas de conveniencia en el Perú.
Tipos de cambio y renta fija
Gráfico 1
Tipos de cambio
(100=1/01/2019)
Gráfico 2
Rendimiento de UST Bond y Perú Bond a 10Y
(%) *
Cuadro 1
Tipos de cambio
Cuadro 2
Rendimientos e Índices
Nota: Cifras al 24 de enero de 2024.
*/ UST Bond 10: bono del tesoro estadounidense a 10 años y Perú Bond 10: bono del tesoro peruano a 10 años en dólares.
**/ Emerging Markets Bonds Index (EMBI), principal indicador de riesgo país.
Fuente: Bloomberg y SBS. Elaboración: Macroconsult.
Panorama internacional
- La agencia calificadora Fitch Ratings situó su pronóstico de crecimiento para América Latina en 1.5% para 2024 (en 2023 dicha economía creció 2.3%). El menor crecimiento responde, principalmente, a la desaceleración esperada en economías más grandes como México y Brasil, además de la incertidumbre por las nuevas medidas del presidente Javier Milei en Argentina.
- En la Eurozona, según S&P Global, el Índice de Gestores de Compra (PMI) compuesto, preliminarmente, se ubicó en 47.9 en enero (47.6 en diciembre), situándose aún en zona contractiva. Asimismo, el PMI manufacturero se ubicó 48.4, mientras que el PMI del sector servicios se ubicó en 48.8.
- En Estados Unidos, S&P Global reportó que, preliminarmente, el PMI compuesto se ubicó en 52.3 en enero (50.9 en diciembre), situándose en zona expansiva. Asimismo, el PMI del sector manufactura se ubicó en 50.3, mientras que el PMI del sector servicios se ubicó en 52.9.
- El Banco Central de China reducirá en 0.5 puntos porcentuales la tasa de encaje. La reducción, que entrará en vigor el 5 de febrero, tiene como objetivo impulsar los préstamos y apoyar el mercado de valores. Con esta reducción, la tasa de encaje se encontraría en 10%, valor más bajo desde 2007.
- En Argentina, se convocó para este miércoles una movilización como protesta a las reformas que impulsa el Gobierno de Javier Milei. La huelga, convocada por la Confederación General de Trabajo (CGT), y secundada por partidos políticos y organizaciones sociales, empezó al mediodía y terminaría a medianoche. Por su parte, el Gobierno informó que descontará el salario de la jornada a los empleados públicos que no asistan a realizar sus labores. Además, informó que el Gobierno abrió la línea 134 para recibir denuncias de amenazas o presiones para participar en el paro.
- En el mismo país, el Gobierno cedió ante la oposición y eliminó más de un centenar de artículos de su ley de reforma del Estado para buscar consensos en el Congreso. El presidente, Javier Milei, ha bajado su pretensión de exigir hasta cuatro años de delegaciones legislativas especiales al Gobierno, ha eliminado a la petrolera YPF de la lista de empresas estatales que pretende privatizar, y ha aceptado no cobrar derechos de exportación a la producción agropecuaria concentrada en las provincias lejos de Buenos Aires.
Commodities y renta variable
Gráfico 3
Evolución de bolsas
(100=31/12/2020)
Cuadro 3
Principales bolsas
Cuadro 4
Principales commodities
*/Indicador Henry Hub de gas natural de Estados Unidos.
Nota: Cifras al 24 de enero de 2024. Fuente: Bloomberg. Elaboración: Macroconsult.
Panorama nacional
- La empresa canadiense Silver Mountain Resources informó mediante un documento dirigido a sus accionistas y enviado a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), que la compañía minera tiene previsto poner en marcha sus minas de plata Reliquias y Caudalosa, ambas ubicadas en la región Huancavelica. Según el documento, la primera operación comercial se daría en 2025.
- La Junta de Fiscales Supremos designó a Pablo Sánchez Velarde como segundo suplente representante del Ministerio Público ante el Jurado Nacional de Elecciones (JNE). Esta medida se oficializa a través de la Resolución de Junta de Fiscales Supremos nro. 006-2024-MP-FN-JFS.
- Jaime Reusche, vicepresidente del Grupo de Riesgo Soberano de Moody’s, aseguró que, si este año el país vuelve a incumplir la meta de déficit fiscal por un valor considerable, se revisaría a la baja su calificación soberana.
- El dólar cerró la jornada a la baja en S/ 3.7600 por dólar. El BCRP no intervino en el mercado cambiario.
Especial del día: Situación actual de las tiendas de conveniencia en el Perú
Las tiendas de conveniencia satisfacen las necesidades inmediatas de los clientes que buscan realizar compras rápidas. En el Perú, este moderno formato de comercios, viene posicionándose en el mercado desde hace una década aproximadamente, compitiendo con bodegas. Actualmente, las marcas con más presencia en el mercado (medida en número de tiendas) son Tambo (55% de participación), Listo (22%), Oxxo (13%) y Repshop (9.3%), ver gráfico 4.
Gráfico 4
Principales jugadores del mercado de tiendas de conveniencia a 2023
(número de tiendas)
Fuente: Medios y empresas. Elaboración: Macroconsult.
La pandemia golpeó a este formato de manera importante. Tambo, por ejemplo, tuvo que cerrar 48 locales (ver gráfico 5) en 2020. Por su parte, Oxxo, que a pesar de la pandemia logró abrir nuevas tiendas, desaceleró el ritmo de aperturas. La ola inflacionaria pospandemia y la caída del ingreso real redujeron el ritmo de crecimiento de las tiendas de conveniencia hasta 2022. A fines de dicho año, Tambo abrió su primer local fuera de Lima, en Ica, y ahora tiene planes de expansión en Chiclayo, Arequipa y Trujillo. Por su parte, Oxxo cerró el año pasado con la inauguración de su primera tienda en Ica.
Gráfico 5
Número de tiendas de conveniencia de Tambo y Oxxo
Fuente: Medios y empresas. Elaboración: Macroconsult.
Pasado lo peor de la crisis, se observó un repunte de este formato. Tambo superó su nivel de tiendas prepandemia a fines de 2023, con un total de 460 a nivel nacional. Por su parte, Oxxo aceleró su ritmo de aperturas de un promedio de 9 tiendas por año a 30 tiendas nuevas en 2023. En el caso de Listo, se ha expandido fuera de su punto de venta tradicional que son los grifos de Primax.
Perspectivas
El panorama para este sector es positivo, pues aún existe un mercado por abastecer en provincias, motivo por el cual varias de las firmas han expresado su interés en expandirse. Concretamente, el grupo LindCorp (Tambo) ha comentado sus planes de expansión y crecimiento para 2024 y esperan llegar a cuatro nuevos departamentos de la costa peruana. En el caso de Oxxo, la cadena mexicana se ha planteado abrir 1,400 tiendas anuales en América Latina por los próximos cinco años.
De esta forma, las inversiones en el sector se han tornado más atractivas, pues la probabilidad de éxito de estos negocios es alta y el costo de apertura es bajo. Finalmente, las marcas mencionadas planean integrar nuevas tecnologías que les permitan ser más eficientes y ofrecer una mejor experiencia de compra al consumidor, motivo por el cual varias de estas empresas implementaron servicios de delivery que potenciaron sus ventas, abriéndose paso en el mercado digital.
Fuentes:
Investing, Financial Times, Infobae, Yahoo Finance, Reuters, Bloomberg, Andina, Semana Económica, El Peruano, RPP, Gestión, El Comercio, BCRP.
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