Reporte Diarioseptiembre 19, 2023Reporte diario del 19 de septiembre de 2023

Nota: Cifras al 19 de septiembre de 2023.
*/ UST Bond 10: bono del tesoro estadounidense a 10 años y Perú Bond 10: bono del tesoro peruano a 10 años en dólares.
**/ Emerging Markets Bonds Index (EMBI), principal indicador de riesgo país.
Fuente: Bloomberg y SBS. Elaboración: Macroconsult.

• En la Eurozona, según Eurostat, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó 5.2% interanual en agosto (5.3% interanual en julio). Asimismo, la entidad señaló que el IPC subyacente (que excluye alimentos y energía) aumentó 5.3% interanual en agosto (5.5% en julio).
• En Canadá, la Oficina de Estadísticas reportó que el IPC aumentó 4% interanual en agosto (3.3%). Asimismo, la entidad informó que el IPC subyacente aumentó 3.3% interanual en agosto (3.2% en julio).
• En Ucrania, el Gobierno informó que busca llegar a un “diálogo constructivo” con sus países vecinos, miembros de la Unión Europea (UE), que implementaron restricciones sobre las importaciones ucranianas. En línea con esto, el Ministerio de Agricultura de Ucrania aprobó la implementación de licencias de exportación para productos como el maíz, colza, girasol y trigo. Asimismo, la entidad señaló que dicha licencia busca controlar las exportaciones ucranianas y coordinar con los países importadores, lo cual ayudará a prevenir cualquier distorsión en los mercados de dichos países.

Gráfico 3
Evolución de bolsas
(100=31/12/2020)

*/Indicador Henry Hub de gas natural de Estados Unidos.
Nota: Cifras al 19 de septiembre de 2023. Fuente: Bloomberg.  Elaboración: Macroconsult.

• El Poder Ejecutivo, mediante el Decreto de Urgencia nro. 033-2023, dispuso la ampliación del programa Impulso MyPerú a S/ 5,000 millones para brindar más créditos a las micro y pequeñas empresas los cuales pueden ser otorgados hasta el 31 de marzo de 2024. Asimismo, la entidad indicó que ahora las empresas medianas también pueden acceder a dichos créditos con los siguientes límites de garantía: (i) créditos de S/ 90,001 hasta S/ 300,000 tendrán cobertura del 80%; y (ii) créditos de S/ 300,001 hasta S/ 1 millón tendrán cobertura del 70%.
• Por otro lado, el Poder Ejecutivo, mediante el Decreto Supremo nro. 104-2023-PCM, declaró estado de emergencia de 60 días en 14 regiones del país debido al peligro que representa el déficit hídrico en los próximos meses causado por el fenómeno de El Niño. La entidad informó que la medida involucra a los departamentos de Áncash, Apurímac, Arequipa, Ayacucho, Cusco, Huancavelica, Huánuco, Ica, Junín, La Libertad, Lima, Pasco, Puno y Tacna.
• En línea con esto, la ministra de desarrollo agrario y riego, Jennifer Contreras, indicó que “la norma va a permitir que los gobiernos regionales y locales puedan ejecutar y accionar, dentro del marco de sus competencias, en materia de gestión de desastres”. Asimismo, la ministra señaló que dichos gobiernos podrán usar saldos de proyectos de inversión y hasta el 20% del canon o sobrecanon en financiar la atención a la emergencia de déficit hídrico.
• Rafael Sapina, director de desarrollo de terminales de Yilport Holding, informó, en una entrevista con Gestión, que la Iniciativa Privada Autofinanciada (IPA) para modernizar el Puerto de Chimbote (presentada en noviembre de 2022) se encuentra terminando su fase de formulación. Asimismo, Sapina indicó que el monto de inversión estimado podría superar los US$ 300 millones “siempre y cuando la demanda lo justifique”.
• El dólar cerró la jornada al alza en S/ 3.7129 por dólar. El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) no intervino en el mercado cambiario.

En los últimos seis meses, las exportaciones no tradicionales de productos agropecuarios se han desacelerado con rapidez. Según datos de la Superintendencia Nacional de Aduanas y Administración Tributaria (Sunat) las exportaciones agropecuarias se contrajeron, en términos interanuales, un 5.9% en julio y un 12.5% en agosto, resultando, en lo que va del tercer trimestre, en una tasa promedio de -9.2% (ver gráfico 4).

Gráfico 4
Exportaciones no tradicionales de productos agropecuarios
(Var. % interanual promedio)

(*) Con datos al mes de agosto
Fuente: Sunat, Adex Data Trade.  Elaboración: Macroconsult.

La desaceleración de las exportaciones agrícolas no tradicionales se explica, principalmente por las dificultades climatológicas generadas el último año (ciclón Yaku y el fenómeno El Niño). Sobre el primer punto, si bien la producción de la mayoría de los principales productos de exportación se encuentra por encima del promedio de los últimos 5 años (ver gráfico 5), esta se desaceleró considerablemente en los últimos meses. En particular, el Valor Bruto de Producción (VBP) de los espárragos y los arándanos registraron tasas de crecimiento interanuales negativas en junio.

Gráfico 5
Campanas de producción de principales productos de agroexportación
(Millones de S/ de 2007)

Fuente: Midagri.  Elaboración: Macroconsult.

Por regiones, según datos del Ministerio de Desarrollo Agrario y Riego (Midagri), los fenómenos climatológicos tuvieron un mayor impacto en los departamentos de la costa norte del país (ver gráfico 6). Particularmente, en comparación con el promedio de los últimos cinco años, el VBP agrícola de las regiones Piura, Lambayeque y La Libertad (principales centros de producción de arándanos, palta y mango para la exportación), cayeron significativamente en junio. Por su parte, el VBP agrícola de la región Ica (donde se producen espárragos a gran escala) aumentó ligeramente.

Gráfico 6
Valor Bruto de la Producción agrícola por regiones en junio 2023
(Var. % respecto del promedio de los últimos 5 años)

Fuente: Midagri.  Elaboración: Macroconsult.

Por el contrario, por el lado de los precios de exportación, la mayoría de ellos se mantuvo por encima de lo registrado durante el mismo periodo del 2022. Así, según datos de la Sunat, respecto del año previo, el precio implícito de exportación de productos como los espárragos, la palta, las mandarinas y las uvas estuvieron hasta un 37% por encima en los últimos dos meses. Mientras, el precio de los mangos y los arándanos cayeron hasta un 19% en el mismo periodo (ver gráfico 7).

Gráfico 7
Precio implícito de exportación de principales productos de agroexportación
(US$ por kilogramo)

Fuente: Sunat, Adex Data Trade.  Elaboración: Macroconsult.

Debido a las elevadas temperaturas generadas por El Niño en la costa peruana, que concentra más del 70% de la agricultura no tradicional destinada a la exportación, algunos de los productos más sensibles, tales como la palta, el mango y las uvas, podrían presentar dificultades en sus ciclos de maduración. En particular, la producción de mango y uva, cuyas campañas de cosecha inician en el último trimestre del año, podrían ser menores en línea con las dificultades mencionadas anteriormente. Asimismo, en línea con un entorno global con bajas perspectivas de crecimiento para el 2023, una eventual debilidad de la demanda externa de estos productos podría afectar sus precios en los próximos meses. Como consecuencia, por el lado de la producción, la destinada a la exportación crecería en 2023 tan solo un 2.7%, bastante por debajo de lo registrado en años previos (7.4% en 2021 y 11% en 2022). Por su parte, por el lado de la exportación, las agropecuarias no tradicionales crecerían tan solo un 3.2% el 2023, bastante por debajo del 16.8% y 7.2% registrados en 2021 y 2022 respectivamente.