En el plano internacional, en Chile, la Cámara de Diputados rechazó la propuesta de un nuevo retiro universal del 10% de los fondos de pensiones. En el plano nacional, Southern Perú informó de su decisión de postergar la ampliación de la mina Cuajone. En el especial del día analizamos el último informe de perspectivas económicas globales del FMI.
Tipos de cambio y renta fija
Gráfico 1
Tipos de cambio
(100=31/12/2020)
Gráfico 2
Rendimiento de UST Bond y Perú Bond a 10Y
(%) *
Cuadro 1
Tipos de cambio
Cuadro 2
Rendimientos e Índices
Nota: Cifras al 19 de abril de 2022.
*/ UST Bond 10: bono del tesoro estadounidense a 10 años y Perú Bond 10: bono del tesoro peruano a 10 años en dólares.
**/ Emerging Markets Bonds Index (EMBI), principal indicador de riesgo país.
Fuente: Bloomberg y SBS. Elaboración: Macroconsult.
Panorama internacional
- En Chile, la Cámara de Diputados rechazó la propuesta de un quinto retiro, sin condiciones, del 10% de los fondos de pensiones, que se estima hubiera ascendido a un total de US$ 15 mil millones. El Ejecutivo había presentado una alternativa con retiros limitados y solo con tres fines: pago de deudas, de pensiones alimenticias o de una primera vivienda. Sin embargo, también fue rechazada por la Cámara de Diputados y se está evaluando presentarla ante el Senado.
- Por otro lado, según el sondeo Pulso Ciudadano de la encuestadora Activa, la desaprobación del presidente chileno Gabriel Boric se localizó en 51% (aumento de 10 puntos porcentuales -pp.-), mientras que su aprobación llegó a apenas 28% (caída de 6 pp.). Con respecto a la votación de la Nueva Constitución, un 37% la rechazaría, mientras que un 32% la aprobaría.
- En Estados Unidos, la Administración de Seguridad del Transporte y los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedad (CDC) anularon la orden de obligatoriedad de uso de mascarillas en el transporte público, aviones y otros medios de transporte tras el fallo de un juez federal. Las entidades gubernamentales aún recomiendan su uso voluntario. Sin embargo, algunas aerolíneas y autoridades de transporte en diversas ciudades lo mantienen como obligatorio.
- Por otro lado, el presidente del Sistema de la Reserva Federal (Fed) de St. Louis, James Bullard, indicó que, debido al alto nivel de inflación, el ente emisor debe incrementar la tasa de interés para que se localice al rededor de 3.5% a fines de año y que, por ello, no se debería descartar aumentos en 75 puntos básicos. Bullard declaró también que hablar de una recesión en la economía estadounidense es aún prematuro.
- La farmacéutica Johnson & Johnson suspendió sus proyecciones de venta de su vacuna de una dosis contra el covid-19 debido al exceso de oferta mundial por parte de otras farmacéuticas, las preocupaciones que generaba por efectos adversos y la preferencia por vacunas de dos dosis.
- En Europa, los contratos a futuro de gas natural TTF (Dutch Title Transfer Facility LNG) llegaron a su menor nivel desde el inicio de la invasión a Ucrania, cayendo 2% durante el día. El millón de Unidades Térmicas Británicas (BTU, por sus siglas en inglés) se cotizó en US$ 29.7, cercano al precio del día previo al inicio de la invasión (23 de febrero) de US$ 29.5. Entre las razones se encuentran i) el clima más cálido, ii) que el pago de rublos por el gas natural ruso iniciaría recién el próximo mes y iii) la menor demanda por parte de Asia (en especial China).
Commodities y renta variable
Gráfico 3
Índices sectoriales de la Bolsa de Valores de Lima
(100=31/12/2020)
Cuadro 3
Principales bolsas
Cuadro 4
Principales commodities
Nota: Cifras al 19 de marzo de 2022.
Fuente: Bloomberg. Elaboración: Macroconsult.
Panorama nacional
- Southern Perú anunció que postergará la ampliación de mina Cuajone debido al bloqueo que la mantiene paralizada por más de 50 días. Con ello se dejarían de invertir cerca de US$ 850 millones.
- Mediante un comunicado en la Bolsa de Hong Kong, la empresa MMG oficializó la paralización de su producción de cobre en la mina Las Bambas a partir del 20 de abril hasta que se pueda llegar a un acuerdo con la comunidad de Fuerabamba.
- La bancada congresal de Alianza Para el Progreso presentó el Proyecto de Ley Nro. 1746/2021 que busca modificar el artículo 82 de la Constitución sobre la elección del Contralor General de la República. El documento propone que este sea elegido y propuesto por el Congreso, eliminando el rol del Ejecutivo en su designación, por un periodo de 7 años, con el voto de dos tercios de los congresistas, además de que continuará en su cargo hasta que el Congreso escoja a su reemplazo.
- Repsol informó a las autoridades peruanas que culminó con las acciones de limpieza de las 28 playas afectadas por el derrame de petróleo ocurrido el 15 de enero frente a las costas de Ventanilla. La empresa aún monitorea las zonas de difícil acceso para recuperar el petróleo que se pueda desprender. Además, indicó que espera la autorización para realizar los estudios hidrobiológicos y se pueda reactivar la pesca en dicha zona.
- El director general de trabajo del Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo (MTPE), Ernesto Aguinaga, que autorizó la huelga de los controladores aéreos en pleno feriado largo de Semana Santa, presentó su carta de renuncia debido que “sus convicciones no son compartidas por el Ejecutivo”.
- El ministro de educación Rosendo Serna indicó que su despacho ministerial tomó la decisión de que los colegios operen al 100% del aforo y en un solo grupo. Asimismo, declaró que la eliminación de la distancia social depende de cada institución una vez que se cumplan las siguientes condiciones: que el 100% de los maestros estén vacunados con tres dosis y el 80% de los estudiantes con ambas dosis.
- El decano del Colegio Médico del Perú (CMP), Raúl Urquizo, detalló que en la reunión que tuvo con el ministro de salud Jorge López se discutió la posibilidad de retirar la obligatoriedad del uso de mascarillas en espacios abiertos en regiones con el 80% de su población vacunada con ambas dosis. Indicó que el Ministerio de Salud (Minsa) decidirá si eleva esta propuesta al Consejo de Ministros para su aprobación. Actualmente, 13 regiones tienen a más del 80% de su población con ambas dosis: Ica, Callao, Áncash, Lima Metropolitana y Provincias, Tumbes, Piura, Lambayeque, La Libertad, Moquegua, Arequipa, Pasco y Junín.
- El tipo de cambio cerró la jornada de hoy a la baja en S/ 3.709 por dólar. El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) intervino en el mercado cambiario colocando US$ 13 millones mediante Swaps Cambiarios Venta (SCV). Sin embargo, se registraron vencimientos por US$ 147 millones en SCV, resultando una oferta neta negativa de alrededor de US$ 134 millones.
Avance del covid-19
Gráfico 4
Evolución de fallecidos y contagiados por covid-19 en el Perú
Gráfico 5
Ritmo diario de vacunación a nivel nacional* (miles de personas)
*/ Cifras al 18 de abril de 2022.
**/ Cifra de fallecidos en base a los nuevos criterios de identificación. Datos al 18 de abril de 2022.
Fuente: Minsa. Elaboración: Macroconsult.
Especial del día: Proyecciones de crecimiento mundial a la baja
El Fondo Monetario Internacional (FMI) dio a conocer hoy sus nuevas perspectivas de crecimiento para la economía mundial. El FMI proyecta que esta se desacelerará desde el 6.1% estimado para 2021 hacía un 3.6% en 2022 y 2023 (0.8 y 0.2 puntos porcentuales -pp.- menos que lo previsto en enero) debido, en gran medida, a los efectos directos generados por la invasión de Rusia a Ucrania (estas economías se contraerían en 8.5% y en 35% en 2022, respectivamente), así como a los efectos indirectos generados por el conflicto a través de las cadenas de comercio, los canales financieros y los mercados de materias primas. Esto último presionará aún más la inflación.
Dentro del grupo de economías avanzadas, el FMI proyecta un crecimiento de 3.7% en 2022 y de 2.3% en 2023 (0.3 pp. menos que su última revisión para ambos años) para Estados Unidos. Mientras que, para la Unión Europea, la institución proyecta un crecimiento de 2.8% en 2022 y 2.3% en 2023 (un recorte de 1.1 pp. y 0.2 pp. para cada año, respectivamente).
Respecto de las economías emergentes, China crecería un 4.4% en 2022 y 5.1% en 2023, pero esto es 0.4 pp. y 0.1 pp. menos que en la revisión anterior, debido, principalmente, al enfriamiento reciente de la actividad en el país por los confinamientos decretados en núcleos industriales y comerciales críticos.
Para Latinoamérica y El Caribe el FMI prevé un crecimiento de 2.5% para 2022 y 2023, pero con cierta heterogeneidad. Entre las principales economías destacan Colombia, Argentina y Brasil con un 5.8%, 4.0%, 0.8% para 2022, cuyas previsiones fueron revisadas al alza. Las de Perú (3.0%), México (2.0%) y Chile (1.5%) fueron revisadas a la baja.
Riesgos aumentan drásticamente
El FMI advierte que los riesgos a la baja predominan y que las disyuntivas en materia de política económica se han tornado más complejas. Así tenemos: (i) un posible empeoramiento de la guerra en Ucrania; (ii) la intensificación de las sanciones aplicadas a Rusia; (iii) una desaceleración superior a la prevista en China; (iv) un agresivo ajuste monetario por parte de los bancos centrales para contener las presiones de precios; y (v) un nuevo estallido de la pandemia. Además, la institución resalta la probabilidad de que las tensiones sociales en los países se amplíen debido al encarecimiento de los alimentos y la energía, lo cual debilitaría aún más las perspectivas.
Gráfico 6
Proyecciones de crecimiento mundial del FMI
(Var. % anual)
Fuente: World Economic Outlook (Weo) Abril 2022 FMI. Elaboración: Macroconsult.