Reporte Diariooctubre 17, 2023Reporte diario del 17 de octubre de 2023

Nota: Cifras al 17 de octubre de 2023.
*/ UST Bond 10: bono del tesoro estadounidense a 10 años y Perú Bond 10: bono del tesoro peruano a 10 años en dólares.
**/ Emerging Markets Bonds Index (EMBI), principal indicador de riesgo país.
Fuente: Bloomberg y SBS. Elaboración: Macroconsult.

• En Estados Unidos, el Sistema de la Reserva Federal (Fed) informó que la producción industrial aumentó 0.1% interanual en septiembre (mismo aumento en agosto). En esa línea, el Fed señaló una menor producción del sector manufacturero (-0.8%).
• En ese mismo país, Thomas Barkin, miembro del Comité Federal de Mercado Abierto del Fed, indicó que aún se tiene tiempo para decidir si mantener las tasas de interés sin cambios o elevarlas en la próxima reunión del Fed. Barkin señaló que “se está caminando sobre una línea muy fina […] si no corregimos lo suficiente, la inflación reaparece […] si corregimos excesivamente, causamos un daño innecesario a la economía”. Asimismo, indicó que “la política monetaria del Fed sigue estando sujeta a acontecimientos que escapan de su control, como lo que sucede en Medio Oriente”.
• El Departamento de Comercio de Estados Unidos informó que las ventas minoristas aumentaron 3.75% interanual en septiembre (2.89% en agosto). Como consecuencia, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años aumentó a 5.2%, máximo de 17 años.
• Esa misma entidad amplió las restricciones a las exportaciones de chips de inteligencia artificial (IA) de última generación hacia China (introducidas por primera vez en octubre de 2022). Gina Raimondo, secretaria de Comercio, indicó que “el objetivo de la ampliación es frenar el acceso de China a chips avanzados […] que son fundamentales para el ejército chino”. Se informó que estas nuevas restricciones impedirán la exportación de los chips “A800” y “H800” de Nvidia (fundamentales para desarrollar IA generativa) hacia China. Como consecuencia, las acciones del gigante tecnológico estadounidense cayeron más de 5.3% por la mañana.
• En Canadá, la Oficina Nacional de Estadística reportó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó 3.8% interanual en septiembre (4% en agosto). Asimismo, dicha entidad informó que el IPC subyacente (que excluye alimentos y energía) aumentó 2.8% interanual en septiembre (3.3% en agosto).
• En Reino Unido, la Oficina de Estadísticas Nacionales indicó que el salario promedio aumentó 8.1% en agosto (8.5% en julio).

Gráfico 3
Evolución de bolsas
(100=31/12/2020)

*/Indicador Henry Hub de gas natural de Estados Unidos.
Nota: Cifras al 17 de octubre de 2023. Fuente: Bloomberg.  Elaboración: Macroconsult.

• La Agencia de Promoción de la Inversión Privada (Proinversión) anunció que, en coordinación con el Midagri y el Gobierno Regional de Áncash, se ha reactivado el proyecto de irrigación Chinecas. Dicha iniciativa permitirá ampliar las áreas de cultivo en Chinecas por un monto de inversión estimado de US$ 420 millones. Proinversión indicó que se espera que en noviembre se inicie la selección de la empresa que se encargará de supervisar los estudios de preinversión. Posteriormente, dicha entidad se encargará de la conducción de las fases de estructuración y transacción hasta la adjudicación.
• El alcalde de Lima, Rafael López Aliaga, junto con el gerente general del Gobierno Regional de Lima, José Tello, indicó que el presupuesto asignado a la Municipalidad de Lima (MML) y el Gobierno Regional de Lima para el 2024 (en conjunto) asciende a los S/ 133 millones, un 61% menos respecto de lo asignado en 2023. En esa línea, Tello señaló que dicho presupuesto “no es suficiente para los proyectos que requieren los limeños”. Como consecuencia, López Aliaga anunció que está solicitando un incremento de presupuesto al MEF por S/ 362 millones para priorizar obras de infraestructura. Se indicó que, de ese incremento, se piensa destinar S/ 208 millones a la MML, mientras que los S/ 154 millones restantes al Gobierno Regional.
• Carlos Cabrera, gerente de la unidad ejecutora “Proyecto Especial Chavimochic” brindó más información sobre el proyecto de irrigación Chavimochic III. Dado que el desarrollo del proyecto está dividido en dos frentes (uno le corresponde al Midagri y otro al Gobierno Regional de la Libertad) se informó lo siguiente: (i) la culminación de la obra “Presa Palo Redondo” (a cargo del Midagri) requerirá una inversión de US$ 200 millones y está prevista para 2026; y (ii) la culminación del Canal Madre (a cargo del Gobierno Regional de La Libertad a través de dicha unidad ejecutora) requerirá una inversión de US$ 300 millones y está prevista para 2029.
• En Apurímac, la Superintendencia de Transporte Terrestre de Personas, Carga y Mercancías (Sutran), según información de la Policía Nacional del Perú (PNP), reportó un bloqueo de vía a la altura del kilómetro 6 del Corredor Minero en el distrito de Mara en la provincia de Cotabambas. La Sutran informó que dicho bloqueo fue generado por pobladores de Pisaccasa con el fin de exigir el financiamiento del proyecto de mejoramiento y ampliación del sistema de agua potable y saneamiento en dicha zona. Por el momento no se han reportado vehículos detenidos en la vía.
• El Congreso de la República, mediante la Resolución Legislativa nro. 002-2023-2024-CR, aprobó la agenda legislativa para el Período Anual de Sesiones 2023-2024. En dicha agenda resaltan los siguientes temas: (i) mejoras en los derechos y condiciones laborales; (ii) reformas en el sistema nacional de pensiones; (iii) reformas en el sistema de salud; (iv) financiamiento, fiscalización y control de los gobiernos regionales y locales; y (v) reformas constitucionales.
• El dólar cerró la jornada a la baja en S/ 3.8529 por dólar. El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) intervino en el mercado cambiario colocando US$ 77 millones en Swaps Cambiarios Venta (SCV). Dado que hubo vencimientos por US$ 49 millones, resultó una oferta neta de US$ 28 millones.

Entre enero y agosto de este año, los desembarques del sector pesca se contrajeron 44.2% interanual, siendo el periodo más crítico entre mayo y julio (-85.1%). Las corrientes cálidas del Fenómeno del Niño (FEN) ocasionaron una dispersión de la población de la fauna marina adulta, lo que redujo considerablemente la biomasa disponible para la pesca, sobre todo de anchoveta. Sin embargo, otras especies mostraron un comportamiento diferente.

El desembarque de consumo humano indirecto, el cual se compone casi en su totalidad por la anchoveta, cayó en valores cercanos al 100% interanual entre mayo y julio debido a que el Gobierno suspendió la primera temporada de pesca (ver gráfico 4). No obstante, en agosto, cuando se abrió una ventana para la pesca exploratoria de 10 días, el desembarque de CHI mostró un salto importante (por efecto estadístico).

Gráfico 4
Desembarque de pesca destinada a CHI
(Millones de TM)

Fuente: INEI.  Elaboración: Macroconsult.

En línea con lo anterior, la manufactura de harina y aceite de pescado, productos derivados de la anchoveta, también se contrajeron fuertemente entre mayo y julio, cayendo más de 95% interanual. Asimismo, las exportaciones de estos productos en conjunto vienen cayendo más de 54% en lo que va del año. A partir de junio, estas se redujeron en más de 90% mes a mes (ver gráfico 5).

Gráfico 5
Exportaciones de derivados de anchoveta
(Var. % interanual)

Fuente: INEI.  Elaboración: Macroconsult.

Si bien la caída del CHI explica la gran contracción del sector pesca, dado que representa más del 70% de su producción, el consumo humano directo (CHD) tuvo una tendencia particular (ver gráfico 6). En lo que va del año, el desembarque de CHD viene creciendo 34% interanual, impulsado principalmente por desembarques destinados a congelados (+69%), que representan el 41% del sector. Le sigue enlatados (+7%) y frescos (+3%).

Gráfico 6
Desembarque de pesca destinada a CHD
(Millones de TM)

Fuente: INEI.  Elaboración: Macroconsult.

En esa línea, el nivel de exportaciones de CHD, vinculado a la pesca no tradicional, registró un considerable crecimiento en lo que va del año (ver gráfico 7). Una de las especies que más destacó es la pota (destinada a congelados), que representa más del 50% de estas exportaciones. Así, el hecho de que su exportación incrementara en más de 100% interanual entre enero y mayo, representa la mayor contribución al incremento de CHD exportado. Otros productos que también contribuyeron a dicho aumento fueron las sepias, calamares y potas para preparados o conservas.

Gráfico 7
Exportación de pesca no tradicional
(Var. % interanual)

Fuente: INEI.  Elaboración: Macroconsult.

Hacia lo que queda del año, se espera que el sector pesca muestre una recuperación en caso de abrirse una ventana para la segunda temporada de pesca de anchoveta en el último trimestre. Hacia 2024, se espera que los efectos del FEN sigan incidiendo en el sector, al menos en la primera parte de dicho año.