Reporte Diariodiciembre 5, 2023Reporte diario del 5 de diciembre de 2023

Nota: Cifras al 5 de diciembre de 2023.
*/ UST Bond 10: bono del tesoro estadounidense a 10 años y Perú Bond 10: bono del tesoro peruano a 10 años en dólares.
**/ Emerging Markets Bonds Index (EMBI), principal indicador de riesgo país.
Fuente: Bloomberg y SBS. Elaboración: Macroconsult.

• En Estados Unidos, según S&P Global, el Índice de Gestores de Compra (PMI) del sector servicios se ubicó en 50.8 en noviembre (50.6 en octubre), situándose en zona expansiva. Por otro lado, el Departamento de Trabajo, mediante el informe JOLTS, señaló que las ofertas de empleo cayeron de 9,350 millones a 8,733 millones en octubre, nivel más bajo desde marzo de 2021 (el mercado esperaba que las ofertas se reduzcan a 9,300 millones)
• En la Eurozona, según S&P Global, el PMI del sector servicios se situó en 48.7 en noviembre (47.8 en octubre), manteniéndose en zona contractiva. Por otro lado, según datos publicados por Eurostat, el Índice de Precios del Productor (IPP) se redujo 9.4% interanual octubre (-12.4% en septiembre), donde influyó la reducción en los precios de la energía (-25%).
• En China, según S&P Global, el PMI del sector servicios de Caixin (indicador que prefiere el mercado para ese sector) se ubicó en 51.5 en noviembre (50.7 esperado por el mercado, 50.4 en octubre), situándose en zona expansiva. Por otro lado, la calificadora de riesgo Moody’s recortó su perspectiva sobre la calificación crediticia de dicho país de “estable” a “negativa” y mantuvo su rating crediticio en A1, enfatizando la continua crisis del sector inmobiliario y el aumento de la deuda de los gobiernos locales.
• En Brasil, según cifras publicadas por el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE), en el tercer trimestre, el Producto Bruto Interno (PBI) aumentó 2% respecto del trimestre anterior (en términos desestacionalizados y tasa anualizada), superando ligeramente las expectativas del mercado (1.9%).

Gráfico 3
Evolución de bolsas
(100=31/12/2020)

*/Indicador Henry Hub de gas natural de Estados Unidos.
Nota: Cifras al 5 de diciembre de 2023. Fuente: Bloomberg.  Elaboración: Macroconsult.

• El Poder Ejecutivo, mediante el Decreto Supremo nro. 132-2023-PCM, prorrogó el estado de emergencia por 60 días (a partir del 8 de diciembre) en diversos distritos de las regiones de Ayacucho, Huancavelica, Cusco y Junín. En el decreto se precisó que esta medida se emplea “ante la continuidad de actividades terroristas y la comisión de otros delitos”.
• Esa misma entidad, mediante el Decreto Legislativo nro. 1589, en el marco de la delegación de facultades que le otorgó el Congreso en materia de seguridad ciudadana, modificó el Código Penal, ampliando a 15 años la pena privativa de la libertad por bloqueo de carreteras. Esto ocurre tras las protestas por parte de trabajadores agrarios en Ica el pasado domingo.
• La Agencia de la Promoción de la Inversión Privada (Proinversión) informó que el Ministerio de Defensa (MINDEF) prevé ejecutar 12 proyectos por un monto de inversión estimado de S/ 780 millones mediante Obras por Impuesto (OXI). Proinversión señaló que dichos proyectos se dividen de la siguiente forma: (i) 4 proyectos corresponden a la Marina de Guerra del Perú (inversión conjunta de S/ 118 millones); (ii) 3 proyectos corresponden a la Fuerza Aérea (inversión conjunta de S/ 145 millones); (iii) 4 proyectos corresponden al Ejército del Perú (inversión conjunta de S/ 343 millones); y (iv) un proyecto le corresponde a la Oficina General de Administración del MINDEF (inversión de S/ 175 millones).
• El Tribunal Constitucional (TC), mediante una sentencia publicada el día de hoy, ratificó la sentencia que emitió el 12 de marzo de 2022 respecto del caso Fujimori, donde se declaró fundado un habeas corpus a favor del exmandatario. En esa línea, el TC ordenó al Instituto Nacional Penitenciario (INPE) y al director del penal de Barbadillo disponer la inmediata libertad del expresidente Alberto Fujimori.
• El dólar cerró la jornada al alza en S/ 3.7605 por dólar. El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) intervino en el mercado cambiario colocando US$ 53 millones en Swaps Cambiarios Venta (SCV). Dado que hubo vencimientos por el mismo monto, no hubo oferta neta.

Por segundo mes consecutivo, en setiembre, la producción del subsector restaurantes (que compone servicios de comida y bebidas) mostró una variación interanual negativa (ver gráfico 4), alcanzando niveles mínimos desde febrero de 2021 con una tasa de -1.35%. Con ello, acumula, en lo que va del año, un crecimiento de 3.4%, lo que a su vez lo ubica un 3% por debajo de niveles prepandemia.

El resultado del sector responde, por un lado, al notorio crecimiento de las actividades de servicio de comidas, en particular en el servicio dirigido a diversas empresas, segmento que creció un 2.2%. De igual manera, los servicios de bebidas experimentaron un alza del 2.2%, debido a la mayor afluencia en juguerías, cafeterías, bares y discotecas, gracias a remodelaciones, extensiones de horario, promociones y presentaciones en vivo. Además, el suministro de comidas por encargo aumentó un 16%, impulsado por la demanda en eventos como “PERUMIN 2023” y “Filo Chifa 2023”.

Gráfico 4
Producción de restaurantes por actividad en 2023
(Var. % interanual)

Fuente: INEI.  Elaboración: Macroconsult.

Por el contrario, el grupo de restaurantes se contrajo un -1.9% como consecuencia del menor consumo privado, cierre de locales, el aumento de precios y desabastecimiento de ciertos productos por la crisis agraria. En cuanto al volumen de ventas de restaurantes, según el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) los rubros más afectados fueron: carnes y parrillas, heladerías y comida criolla (ver gráfico 5).

Gráfico 5
Volumen de ventas de restaurantes por tipo en 2023
(Var. % interanual)

Fuente: INEI.  Elaboración: Macroconsult.

Para el 2023, se espera que el subsector restaurantes cierre con una tasa de crecimiento de 2.2% respecto del año previo. La desaceleración del sector en los meses siguientes respondería, principalmente, al enfriamiento del consumo privado, el cual experimentó una caída del 0.1%, la primera caída en dos décadas (sin contar la pandemia). En el 2024, en cambio, esperamos que el sector crezca un 3% favorecido por: (i) menores tasas de inflación de alimentos y bebidas, (ii) el resurgimiento de la demanda vinculada a los servicios turísticos, y (iii) una leve recuperación de los ingresos reales.