Reporte Diarionoviembre 7, 2023Reporte diario del 7 de noviembre de 2023

Nota: Cifras al 7 de noviembre de 2023.
*/ UST Bond 10: bono del tesoro estadounidense a 10 años y Perú Bond 10: bono del tesoro peruano a 10 años en dólares.
**/ Emerging Markets Bonds Index (EMBI), principal indicador de riesgo país.
Fuente: Bloomberg y SBS. Elaboración: Macroconsult.

• El Fondo Monetario Internacional (FMI) revisó al alza sus proyecciones de crecimiento para China: revisó al alza su pronóstico de crecimiento para 2023 de 5% a 5.4%, mientras que, para 2024, de 4.2% a 4.6%.
• En ese mismo país, según la Oficina Nacional de Estadísticas, las exportaciones cayeron 6.4% interanual en octubre (-6.2% en septiembre), sexta caída consecutiva. Asimismo, dicha entidad precisó que las importaciones aumentaron 3% interanual en ese mismo mes (-6.2% en septiembre), primer aumento desde febrero.
• En la Eurozona, según datos publicados por Eurostat, el Índice de Precios del Productor (IPP), en términos interanuales, disminuyó 12.4% en septiembre (-11.5% en agosto). Dicha entidad precisó que en el resultado influyó la caída en los precios de la energía (-31.3%).
• En México, la petrolera mexicana Pemex y la petrolera estadounidense New Fortress Energy (NFE) concluyeron el contrato que firmaron el año pasado para producir gas natural en el campo de Lakach, en el Golfo de México (se tenía previsto que la producción inicie en el primer trimestre de 2024). Se informó que la decisión la tomo Pemex al estar en desacuerdo con las condiciones que NFE intentó imponer (no se informaron cuales fueron). Asimismo, tras este suceso, Pemex indicó que planea seguir adelante con este proyecto (para el cual ya invirtió US$ 1,400 millones) y que se encuentra en conversaciones con empresas interesadas en el proyecto.
• WeWork, empresa inmobiliaria estadounidense, se declaró en bancarrota al registrar US$ 19,000 millones en pasivos y US$ 15,000 millones en activos. Esto ocurre tras haber llegado a un acuerdo de reestructuración de deuda con SoftBank (grupo tecnológico japonés que posee el 60% de WeWork) y los demás acreedores para recortar más de US$ 3,000 millones en deuda.

Gráfico 3
Evolución de bolsas
(100=31/12/2020)

*/Indicador Henry Hub de gas natural de Estados Unidos.
Nota: Cifras al 7 de noviembre de 2023. Fuente: Bloomberg.  Elaboración: Macroconsult.

• El Ministerio de Desarrollo Agrario y Riego (Midagri) informó que, en términos interanuales, el Valor Bruto de la Producción Agropecuaria disminuyó 3.6% en el periodo enero-septiembre (-3.1% en el periodo enero-agosto). Asimismo, la entidad señaló que, en dicho periodo, la producción del subsector agrícola disminuyó 5.2% interanual, mientras que la del subsector pecuario cayó 0.8% interanual. En esa línea, se reportó que, en el resultado del subsector agrícola, influyó la caída en la producción de arándanos (-50%), palta (-35%), maíz amiláceo (-57.9%) y palma aceitera (-10.6%).
• Por otro lado, la ministra de desarrollo agrario y riego, Jennifer Contreras, indicó que el Midagri, a través de la Autoridad Nacional del Agua (ANA), ha ejecutado, a la fecha, el 35% del presupuesto destinado a las intervenciones de prevención ante el Fenómeno El Niño (FEN) en 316 puntos críticos del país. Asimismo, la ministra garantizó la ejecución total del presupuesto destinado al FEN y aseguró la atención del déficit hídrico.
• La calificadora de riesgo Fitch Ratings señaló que prevé más recortes de calificación crediticia a empresas peruanas en el mediano plazo. Fitch señaló que, en lo que va del año, se rebajó el rating crediticio a cinco corporaciones que operan en el país, mientras que solo mejoró el de una. Asimismo, indicó que esta perspectiva se debe a los siguientes factores: (i) reducción en la demanda interna; (ii) desaceleración en inversiones públicas y privadas; (iii) resurgimiento de la inestabilidad política; (iv) efectos adversos del FEN; y (v) una eventual rebaja de la calificación soberana. Además, la calificadora agregó que, con información al 17 de octubre, el 26% de las empresas locales tienen perspectiva negativa, mientras que solo 4% de estas tienen perspectiva positiva.
• La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), mediante la Resolución SBS nro. 03650-2023, declaró la disolución de la Cooperativa de Ahorro y Crédito (Coopac) Corazón del Pueblo por considerar que no cuenta con los recursos suficientes para revertir su patrimonio negativo (determinado por la SBS en marzo). Esto ocurre luego de que la SBS dispuso el régimen de intervención de dicha cooperativa en septiembre por encontrarse en la causal de pérdida total de capital social y de la reserva cooperativa.
• La ministra de producción, Ana María Choquehuanca, tras dialogar con el gremio de empresas pesqueras, señaló que “no se va a revisar ninguna cuota de pesca porque la resolución ya está emitida y respaldada por Imarpe”. Por otro lado, según reportes del sector pesquero, hasta este domingo, se han pescado 428 mil toneladas métricas (TM) de anchoveta (equivalente a un 25.47% de la cuota de 1.68 millones de TM), restando 1.26 millones de TM por capturar. Asimismo, se informó que la captura de juveniles sobrepasó el límite establecido en diversas zonas del litoral (10%), por lo que el Ministerio de la Producción (PRODUCE) dispuso nuevas vedas a la pesca de anchoveta.
• El Ministerio de Energía y Minas (Minem), mediante la Dirección General de Electrificación Rural (DGER), informó que se convocó la ejecución de 11 proyectos de electrificación rural por un monto referencial de más de S/ 229 millones. Se espera que la ejecución de dichos proyectos inicie durante el primer trimestre del 2024.
• El dólar cerró la jornada al alza en S/ 3.7785 por dólar. El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) intervino en el mercado cambiario colocando US$ 238 millones en Swaps Cambiarios Venta (SCV). Dado que hubo vencimientos por US$ 105 millones, resultó una oferta neta de US$ 133 millones.

Entre 2022 e inicios de 2023, se registraron fuertes sequías en distintos países de la región. En el primer semestre del año, Argentina y Perú compartieron una realidad agrícola desalentadora. Mientras que la sequía argentina menguó las exportaciones de trigo, maíz, soja y cebada, en Perú, la falta de lluvias se tradujo en una contracción de la cosecha de papa, cebolla y maíz. De forma similar, en Bolivia, el gobierno se vio forzado a racionar el agua a mitad del año. La sequía, junto a la aparición de incendios y plagas, redujo la producción de cultivos clave como maíz, girasol, sorgo y trigo. En Uruguay se experimentó la mayor pérdida agropecuaria de los últimos 30 años, debido a la magnitud de la sequía. Ante esta situación, además, se restringió el uso de agua potable para fines no prioritarios y se recurrió al uso de reservorios alternativos y camiones cisterna para mitigar la escasez de agua.

Por otro lado, los efectos de la sequía han afectado otros sectores relevantes en los últimos meses. Dada la escasez de lluvias, en Panamá, en setiembre, se redujo el tránsito de barcos en el canal homónimo (de 40 a 32 embarcaciones diarias) y el calado de buque por el próximo año, con el propósito de optimizar el uso del agua. Esto se plasmó en retrasos, sobrecostos y pérdidas que afectaron a la cadena de suministros y el sector logístico internacional.

En Brasil, la disminución de los niveles de agua en el río Madeira, principal afluente del Amazonas, condujo a restricciones sobre el uso del recurso y la navegación interior que han frenado el flujo comercial interno, causando una reducción del volumen de mercancías, mayores tiempos de espera y desabastecimiento. Ecuador, por su parte, se ha visto en la necesidad de implementar cortes de energía a fin de administrar su déficit hídrico, una medida que ha tenido un impacto directo en la productividad de su sector industrial y agrícola, especialmente sobre las pequeñas y medianas empresas, que no tienen la capacidad económica y operativa de soportar dichos cortes.

Perspectivas

El estado climático de la región para el 2024 estará influenciado por los efectos del Fenómeno de El Niño (FEN). En particular, se espera que el FEN afecte, a través de la aparición de fuertes precipitaciones, a las economías de países ubicados en la cercanía de la línea ecuatorial, como Brasil, Ecuador, Colombia o Perú. Cabe mencionar que, desde finales del presente año, ya se han registrado inundaciones en otras zonas del continente, como la zona limítrofe entre Argentina, Paraguay y Brasil, y el norte de Uruguay, que generaron destrucción de infraestructura y la paralización del turismo en la zona.

Por otro lado, se espera que el déficit de lluvia continúe en la región núcleo de Argentina, conformada por las provincias de Santa Fe, Córdoba y Buenos Aires, con consecuencias negativas sobre la producción de maíz y el trigo, principalmente. En Chile, por el contrario, se esperan condiciones favorables para la recuperación agrícola, salvo por 12 comunas que muestran una proyección levemente desfavorable. Asimismo, en Uruguay se espera una mejora de la cosecha y exportaciones de bienes, y estabilización del sector servicios.

En adición, se espera que, por los efectos climáticos, el Canal de Panamá continue reduciendo progresivamente su capacidad hasta los 18 buques diarios para febrero de 2024. Esto modificaría el uso de rutas en el sector logístico marítimo o cambios en los medios de transporte de carga. Además, dichas alternativas serían más costosas y de mayor distancia de uso, lo que implica un riesgo al alza de los costos de transporte.