Reporte Diarioseptiembre 9, 2021Reporte diario del 9 de septiembre de 2021

Nota: Cifras al 9 de septiembre de 2021.
*/ UST Bond 10: bono del tesoro estadounidense a 10 años y Perú Bond 10: bono del tesoro peruano a 10 años. Fuente: Bloomberg y SBS.  Elaboración: Macroconsult.

• La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, informó hoy que el Consejo de Gobierno del BCE acordó mantener el ritmo de compras de activos mensuales por € 20 mil millones. Sin embargo, señaló que podría reducirse ligeramente durante el cuarto trimestre de 2021 e indicó que mantendrán las tasas de interés claves del BCE.
• En Estados Unidos, el Departamento de Trabajo (DOL, por sus siglas en inglés) informó hoy que las solicitudes de seguro por desempleo de la semana pasada cayeron a un mínimo de 310 mil, desde lo reportado a inicios de la pandemia (256 mil en marzo del 2020), y se sitúan por debajo de lo esperado por el mercado (335 mil, sondeo de Reuters).
• En China, la Oficina Nacional de Estadística anunció hoy que el índice de precios al productor (IPP) registró un crecimiento interanual de 9.5% en agosto, siendo el mayor incremento desde lo reportado en agosto de 2008 (10%), debido a las subidas de los precios del carbón, acero y productos químicos.
• En Brasil, el Instituto de Geografía y Estadística informó hoy que la inflación interanual pasó de 9% en julio a 9.7% en agosto, alcanzando su nivel más alto desde febrero de 2016 (10.7%). Este incremento fue impulsado principalmente por aumentos de los precios de los alimentos y combustibles.
• En Bolivia, ayer se promulgó la Ley 1392 de devolución parcial o total de aportes a las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). Esta establece, de manera excepcional, y por única vez, la devolución de aportes para cubrir sus necesidades por la pandemia del covid-19.

Gráfico 3
Índices sectoriales de la Bolsa de Valores de Lima
(100=31/12/2020)

Nota: Cifras al 9 de septiembre de 2021.
Fuente: Bloomberg.  Elaboración: Macroconsult.

• El Directorio del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) decidió elevar la tasa de interés de referencia de 0.5% a 1%. Asimismo, señaló que la política monetaria continúa siendo expansiva y que dicha decisión no implica necesariamente un ciclo de alzas sucesivas en la tasa de interés.
• El pleno del Congreso rechazó, con 74 votos en contra y 33 a favor, la admisión a debate de las mociones 377 y 392 (planteadas por la bancada de Perú Libre), que proponían la censura de la presidenta del congreso, María del Carmen Alva.
• El titular del Ministerio de Salud (Minsa), Hernando Cevallos, anunció hoy que a partir del viernes 10 de setiembre se iniciará la inmunización contra el covid-19 de personas mayores de 27 años en todo el país. Asimismo, según adelantó la directora ejecutiva de inmunizaciones del Minsa, Gabriela Jiménez, se estaría programando la realización de Vacunatones todos los fines de semana hasta fin de año.
• El Gobierno, mediante Resolución Ministerial 171-2021, aprobó el padrón de beneficiarios del Bono Yanapay, el cual establece la entrega de un subsidio individual de S/ 350 a personas, con ingresos mensuales menores a S/ 3,000 por hogar, que i) estén en condición de pobreza o pobreza extrema según el Sistema de Focalización de Hogares (Sisfoh), ii) pertenezcan al programa Juntos, Pensión 65 o Contigo; o iii) no estén registradas en la planilla pública o privada, exceptuando a pensionistas y a trabajadores en modalidades formativas (pasantías, prácticas, etc.).
• Asimismo, el Gobierno autorizó que el Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento destine S/ 38.6 millones para el abastecimiento gratuito de agua a familias vulnerables en Lima y Callao y S/ 25.6 millones a la población damnificada por el sismo de magnitud 6.1 que se registró el 30 de julio en Piura.
• El titular del Ministerio de Energía y Minas (Minem), Iván Merino, anunció ayer, ante la Comisión de Energía y Minas del Congreso, que su cartera promoverá el relanzamiento del proyecto de masificación de gas natural, bajo la modalidad de “Encargos especiales”, cuya inversión en infraestructura se estima en US$ 779 millones y se dividirá en tres etapas: la primera cubrirá Ayacucho y Ucayali este 2021; la segunda, Cusco; y la última, Huancavelica, Junín, Apurímac y Puno.
• Por otro lado, el ministro Merino señaló que el Minem contempla el inicio de la construcción de 13 proyectos mineros hacia el 2025 con una inversión estimada de US$ 11,753 millones. Para este año se tienen en cartera la Ampliación de Shouxin (Ica), Pampacancha (Cusco), Chalcobamba Fase I (Apurímac/Cusco), Corani (Puno), Optimización Inmaculada (Ayacucho), San Gabriel (Moquegua) y Yanacocha Sulfuros (Cajamarca).
• Ayer arribó un nuevo lote de 362,400 dosis de la vacuna Astrazeneca contra el covid-19, que forma parte de las 508 mil dosis previstas a llegar esta semana a través del mecanismo Covax Facility, según informó el Minsa.
• El tipo de cambio cerró la jornada de hoy al alza en S/ 4.1005 por dólar. El BCRP intervino en el mercado cambiario vendiendo US$ 29 millones en mesa de negociación y colocando US$ 6 millones en Swaps Cambiarios Venta (SCV). Sin embargo, se registraron vencimientos en SCV por US$ 81 millones y en Certificados de Depósito Reajustables (CDR) por US$ 12 millones. Además, se registraron vencimientos en repos para proveer liquidez en dólares por US$ 158 millones.

*/ Cifras al 8 de septiembre.
**/ Cifra de fallecidos en base a los nuevos criterios de identificación. Datos al 8 de septiembre.
Fuente: Minsa. Elaboración: Macroconsult.

El saldo de los créditos directos del sistema financiero no dejó de crecer en términos interanuales desde que comenzó la pandemia del covid-19 debido principalmente a los programas de apoyo crediticio a tasas de interés bajas y con garantía gubernamental a las empresas (Reactiva Perú, FAE-Pyme, FAE-Turismo y FAE-Agro). Así, cuando se excluye los montos otorgados dentro de estos programas, que en la actualidad representan el 20% de la cartera de créditos a empresas, se observa que el saldo de créditos directos se contrajo hasta el primer trimestre del presente año como producto de la crisis sanitaria, aunque en los últimos meses ha mostrado un ligero repunte.

Si bien los programas de apoyo, junto a las diversas medidas de reprogramación crediticia, tanto para empresas como para personas, evitaron el colapso de la cadena de pagos, las instituciones financieras han tenido que elevar sus gastos en provisiones con impactos sobre sus estados de resultados. Así, a julio de 2021, más de la mitad de las empresas del sistema financiero con operaciones múltiples (29 de 54) vienen registrando pérdidas, en particular las instituciones especializadas en créditos de consumo y a las pequeño y microempresas. La buena noticia es que las ratios de capital, que miden la solvencia de dichas instituciones, se ubican casi dos veces por encima del límite global exigido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS, 8%). Sin embargo, no se pueden descartar procesos de consolidación en el futuro, más aún en un escenario de bajo crecimiento económico.

Gráfico 6
Saldo de créditos directos de las empresas de operaciones múltiples del sistema financiero
(Miles de millones S/)

Fuente: SBS.  Elaboración: Macroconsult.